案 情
A公司系外籍人員Z、M在香港各自注冊成立一家公司后，于2012年9月用兩家香港公司名義在江蘇省張家港保稅區(qū)以美元出資注冊成立貿(mào)易公司。Z為A公司法定代表人，M負(fù)責(zé)技術(shù)管理。兩人在公司成立前分別供職于歐洲的投資銀行和期貨公司，從事證券期貨交易工作。
受Z、M指使，為規(guī)避中國金融期貨交易所相關(guān)規(guī)定的限制，G先后向親友借來個人或特殊法人期貨賬戶31個，供A公司組成賬戶組進(jìn)行交易。A公司以貿(mào)易公司為名，隱瞞實際控制的期貨賬戶數(shù)量，以50萬美元注冊資本金以及他人出借的360萬元人民幣作為初始資金，在中國參與股指期貨交易。
同時，M及其境外技術(shù)團(tuán)隊設(shè)計研發(fā)出一套高頻程序化交易軟件，遠(yuǎn)程植入A公司托管在中國金融期貨交易所的服務(wù)器，以此操控、管理A賬戶組的交易行為。A賬戶組通過高頻程序化交易軟件自動批量下單、快速下單，申報價格明顯偏離市場最新價格，實現(xiàn)包括自買自賣（成交量達(dá)8110手、113億元人民幣）在內(nèi)的大量交易，利用保證金杠桿比例等交易規(guī)則，以較小的資金投入反復(fù)開倉、平倉，使盈利在短期內(nèi)快速放大，非法獲利高達(dá)20多億元人民幣。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A公司的期貨交易行為擴(kuò)大了日內(nèi)交易價格波幅，與市場價格走勢存在關(guān)聯(lián)性，影響了當(dāng)時的市場交易價格和正常交易秩序。公安機(jī)關(guān)認(rèn)為，A公司異常交易行為符合操縱股指期貨市場的特征，涉嫌操縱期貨市場。
偵查還表明，G將巨額非法獲利中的近2億元人民幣通過犯罪嫌疑人Q（另案處理）經(jīng)營的“地下錢莊”轉(zhuǎn)移出境，交給M等境外人員。2015年1月，G受Z指使，給予H期貨公司技術(shù)總監(jiān)J 100多萬元人民幣作為好處費。J在全面負(fù)責(zé)A公司與交易所、期貨商的對接工作中，隱瞞A公司實際控制的期貨賬戶數(shù)量，并協(xié)助A公司對高頻程序化交易軟件進(jìn)行技術(shù)偽裝，進(jìn)而違規(guī)進(jìn)場交易。J還使用其銀行賬戶幫助A公司轉(zhuǎn)移資金。
案例分析
第一，交易資金的來源違規(guī)。此次外籍犯罪人Z、M在中國注冊的A公司屬于貿(mào)易公司，其日常運營資金屬于貿(mào)易項下資金，而非資本項下資金，不應(yīng)入市參與投資交易。
第二，通過地下錢莊洗錢。她們通過地下錢莊等非法方式將獲利資金轉(zhuǎn)移出境，試圖躲開外匯管理局的監(jiān)管。
第三，市場裸接入交易。A公司伙同期貨公司，繞開官方ＡＰＩ接口，直接將期貨高頻交易系統(tǒng)連接交易所。我國規(guī)定投資者必須通過交易所ＡＰＩ接口間接接入交易所，目的在于半段投資者是否違規(guī)或者交易異常，從而保證市場的公平性，但需要耗費一定的時間。因此，直接接入交易所不但可以躲避交易所的監(jiān)管，還可以加快交易的頻率，搶占先機(jī)。
第四，沒有申報關(guān)聯(lián)賬戶。關(guān)聯(lián)賬戶及相互之間建立聯(lián)系的賬戶，可以互相即時轉(zhuǎn)賬、資金共享等。A公司在期貨市場采取高頻交易策略，一共建立了３０個交易關(guān)聯(lián)賬戶組成賬戶組進(jìn)行交易，違反了我國金融期貨交易所的規(guī)定。同時，在賬戶組進(jìn)行交易時，平均下單速度達(dá)0.03秒一筆，一秒內(nèi)最多下單３１筆，造成了市場交易的不公平。
第五，自交易。在通常情況下，期貨交易市場每秒過萬億的流動性使得自交易有時不可避免，我國規(guī)定每個賬戶日內(nèi)交易不可超過５次，否則可視為非法交易。
